Wat Is Goodwill Op De Balans

Heb je je ooit afgevraagd waarom een bedrijf meer waard is dan de optelsom van al zijn bezittingen? Of misschien ben je een ondernemer die een bedrijf wil overnemen en de term 'goodwill' op de balans tegenkomt. Goodwill kan in eerste instantie verwarrend zijn, maar het is een belangrijk concept in de financiële wereld. In dit artikel ontleden we wat goodwill precies is, hoe het op de balans terechtkomt en wat het voor jouw bedrijf kan betekenen.

Wat is Goodwill?

Goodwill is een immateriële activa op de balans van een bedrijf die ontstaat wanneer een bedrijf een ander bedrijf overneemt voor een prijs die hoger is dan de netto reële waarde van de identificeerbare activa en passiva van het overgenomen bedrijf. Simpel gezegd, het is de premie die betaald wordt bovenop de daadwerkelijke waarde van de bezittingen en schulden.

Denk bijvoorbeeld aan een lokaal koffiehuis met een sterke reputatie en een trouwe klantenkring. Een grote koffieketen wil dit koffiehuis overnemen. De waarde van de koffiemachines, meubels en de voorraad is bijvoorbeeld €50.000. Echter, de koffieketen is bereid om €100.000 te betalen. Het verschil van €50.000 is de goodwill.

Deze goodwill kan verschillende oorzaken hebben, zoals:

Merkbekendheid: Een sterk merk heeft waarde.
Klantrelaties: Een loyale klantenkring is goud waard.
Reputatie: Een goede reputatie trekt klanten aan.
Technologie: Unieke en waardevolle technologie.
Geografische locatie: Een strategisch gelegen pand.

Kortom, goodwill vertegenwoordigt alles wat een bedrijf waardevoller maakt dan alleen de tastbare bezittingen.

Hoe komt Goodwill op de Balans?

Goodwill ontstaat uitsluitend bij een bedrijfsovername. Het wordt niet gecreëerd door interne inspanningen. Stel dat bedrijf A bedrijf B overneemt. De volgende stappen beschrijven hoe goodwill op de balans van bedrijf A terechtkomt:

Bepaling van de reële waarde: Eerst wordt de reële waarde van de activa (bezittingen) en passiva (schulden) van bedrijf B vastgesteld. De reële waarde is de marktwaarde van de bezittingen en schulden op het moment van de overname.
Berekening van de netto reële waarde: Vervolgens wordt de netto reële waarde berekend door de totale reële waarde van de passiva af te trekken van de totale reële waarde van de activa.
Bepaling van de overnameprijs: Bedrijf A betaalt een bepaalde prijs voor bedrijf B. Deze prijs kan hoger zijn dan de netto reële waarde.
Berekening van de goodwill: De goodwill wordt berekend door de overnameprijs te verminderen met de netto reële waarde van de identificeerbare activa en passiva van bedrijf B.

Voorbeeld:

Overnameprijs betaald door bedrijf A: €1.000.000
Netto reële waarde van bedrijf B: €700.000
Goodwill: €1.000.000 - €700.000 = €300.000

De €300.000 goodwill wordt vervolgens als een immateriële activa opgenomen op de balans van bedrijf A.

De Behandeling van Goodwill na Overname

Na de overname moet de goodwill op de balans worden beheerd. Vroeger werd goodwill afgeschreven over een bepaalde periode. Tegenwoordig is de gangbare praktijk om goodwill niet af te schrijven, maar periodiek te testen op impairment (waardevermindering).

Impairment Test

Een impairment test is een beoordeling om te bepalen of de waarde van de goodwill is gedaald. Dit gebeurt minimaal jaarlijks. Als de boekwaarde van de goodwill hoger is dan de reële waarde, dan is er sprake van impairment. Het verschil wordt dan als een verlies (impairment loss) opgenomen in de winst-en-verliesrekening en de waarde van de goodwill op de balans wordt verminderd.

Factoren die kunnen leiden tot impairment zijn bijvoorbeeld:

Verslechterde economische omstandigheden: Een recessie kan de waarde van een bedrijf negatief beïnvloeden.
Veranderde concurrentieomgeving: Nieuwe concurrenten of technologische veranderingen kunnen de positie van een bedrijf verzwakken.
Slechte prestaties van het overgenomen bedrijf: Als het overgenomen bedrijf slechter presteert dan verwacht, kan de goodwill verminderen in waarde.

Het is cruciaal om de goodwill regelmatig te controleren, omdat een impairment loss een aanzienlijke impact kan hebben op de winst-en-verliesrekening en de algehele financiële positie van het bedrijf.

Waarom is Goodwill Belangrijk?

Goodwill is belangrijk om verschillende redenen:

Inzicht in de overnameprijs: Het laat zien hoeveel er is betaald bovenop de daadwerkelijke waarde van de bezittingen en schulden.
Indicator van de reputatie: Het kan een indicatie geven van de reputatie en de immateriële waarde van een bedrijf.
Potentiële risico's: Hoge goodwill kan een indicatie zijn van een te hoge overnameprijs en dus een potentieel risico.
Impact op financiële resultaten: Impairment van goodwill kan de winst negatief beïnvloeden.

Voor beleggers is het belangrijk om te kijken naar de goodwill op de balans van een bedrijf om inzicht te krijgen in de overnamegeschiedenis en de potentiële risico's. Een hoog bedrag aan goodwill kan wijzen op agressieve overnames en een groter risico op impairment in de toekomst.

Goodwill en de Kleine Ondernemer

Hoewel goodwill voornamelijk geassocieerd wordt met grotere bedrijven die overnames doen, kan het concept ook relevant zijn voor kleinere ondernemers. Bij de verkoop van een bedrijf kan goodwill een belangrijke rol spelen in de waardebepaling. Een goedlopend bedrijf met een sterke reputatie kan een hogere verkoopprijs vragen dan een bedrijf met dezelfde bezittingen maar zonder de positieve immateriële waarde.

Ook bij de opvolging van een familiebedrijf kan goodwill een rol spelen. De overdracht van het bedrijf naar de volgende generatie kan gepaard gaan met een afkoopsom die de daadwerkelijke waarde van de bezittingen overstijgt, als compensatie voor de opgebouwde reputatie en klantrelaties.

Tips voor het Beheren van Goodwill

Hier zijn enkele praktische tips voor het beheren van goodwill:

Zorgvuldig due diligence onderzoek: Voer een grondig onderzoek uit voordat je een bedrijf overneemt om de reële waarde van de bezittingen en schulden correct te bepalen en te voorkomen dat je een te hoge prijs betaalt.
Regelmatige impairment tests: Voer minimaal jaarlijks een impairment test uit om te controleren of de waarde van de goodwill nog steeds overeenkomt met de werkelijkheid.
Beheer je reputatie: Investeer in het onderhouden van je reputatie en klantrelaties, want deze zijn cruciaal voor de waarde van de goodwill.
Wees realistisch bij overnames: Wees kritisch en betaal geen onrealistisch hoge prijzen voor bedrijven, alleen vanwege potentieel. Onderbouw je beslissing met data en analyses.

Het correct begrijpen en beheren van goodwill is essentieel voor een gezonde financiële situatie van je bedrijf. Het is niet alleen een abstract concept op de balans, maar een concrete weerspiegeling van de waarde van je merk, je klantrelaties en je reputatie.

Conclusie

Goodwill is een complex, maar belangrijk concept. Het vertegenwoordigt de immateriële waarde die een bedrijf verwerft bij een overname, bovenop de reële waarde van de identificeerbare activa en passiva. Het is cruciaal om goodwill op de juiste manier te boekstaven, te testen op impairment en te begrijpen hoe het de financiële positie van je bedrijf beïnvloedt. Of je nu een belegger bent, een ondernemer of een student in de financiële wereld, het begrijpen van goodwill is essentieel voor het nemen van weloverwogen beslissingen.