Hoe Bereken Je Current Ratio

Ben je een ondernemer, investeerder, of gewoon iemand die meer inzicht wil krijgen in de financiële gezondheid van een bedrijf? Dan is de current ratio een essentiële indicator om te begrijpen. In dit artikel leggen we je stap voor stap uit hoe je de current ratio berekent en interpreteert. We richten ons op een breed publiek, van beginners tot mensen met enige financiële kennis, en maken de uitleg zo helder en praktisch mogelijk.

Wat is de Current Ratio?

De current ratio, ook wel bekend als de liquiditeitsratio, is een financiële ratio die de mate meet waarin een bedrijf in staat is om zijn kortlopende schulden (verplichtingen die binnen een jaar betaald moeten worden) te voldoen met zijn kortlopende bezittingen (activa die binnen een jaar in geld kunnen worden omgezet). Het is een cruciale maatstaf voor het beoordelen van de liquiditeit van een onderneming – met andere woorden, hoe gemakkelijk het bedrijf in staat is om aan zijn directe financiële verplichtingen te voldoen.

Waarom is de Current Ratio Belangrijk?

De current ratio geeft een snel inzicht in de financiële stabiliteit van een bedrijf. Een gezonde current ratio suggereert dat het bedrijf voldoende liquide middelen heeft om zijn kortlopende schulden te betalen, waardoor de kans op betalingsproblemen aanzienlijk vermindert. Voor verschillende partijen is dit van belang:

• Ondernemers: Om de eigen financiële positie te monitoren en tijdig actie te ondernemen bij liquiditeitsproblemen.
• Investeerders: Om te beoordelen of een bedrijf een veilige investering is en of het in staat is om rendement te genereren.
• Crediteuren: Om te bepalen of een bedrijf kredietwaardig is en zijn schulden op tijd kan terugbetalen.
• Leveranciers: Om in te schatten of de klant op tijd kan betalen voor geleverde goederen of diensten.

Stel je voor, je bent een kleine ondernemer en overweegt een lening aan te vragen. De bank zal vrijwel zeker naar je current ratio kijken om te bepalen of je in staat bent om de lening terug te betalen. Een hoge current ratio geeft de bank vertrouwen, terwijl een lage current ratio vragen oproept over je financiële stabiliteit.

Hoe Bereken je de Current Ratio?

De berekening van de current ratio is verrassend eenvoudig. Je hebt slechts twee gegevens nodig uit de balans van het bedrijf:

1. Kortlopende Activa: Dit zijn bezittingen die binnen een jaar in geld kunnen worden omgezet, zoals:
   • Liquide middelen (kasgeld, banktegoeden)
   • Debiteuren (openstaande facturen van klanten)
   • Voorraden (goederen die nog verkocht moeten worden)
   • Vooruitbetaalde kosten (bijvoorbeeld verzekeringspremies die al betaald zijn, maar de dekking nog niet volledig is benut).
2. Kortlopende Schulden: Dit zijn verplichtingen die binnen een jaar betaald moeten worden, zoals:
   • Crediteuren (openstaande facturen aan leveranciers)
   • Kortlopende leningen (leningen die binnen een jaar terugbetaald moeten worden)
   • Te betalen belastingen
   • Overlopende passiva (bijvoorbeeld nog te betalen salarissen)

De formule voor de current ratio is als volgt:

Current Ratio = Kortlopende Activa / Kortlopende Schulden

Een Voorbeeld ter Illustratie

Laten we een concreet voorbeeld bekijken. Stel dat bedrijf X de volgende balans heeft:

• Kortlopende Activa: €200.000
• Kortlopende Schulden: €100.000

De current ratio van bedrijf X is dan:

€200.000 / €100.000 = 2

Dit betekent dat bedrijf X voor elke euro aan kortlopende schulden, twee euro aan kortlopende activa heeft.

Hoe Interpreteer je de Current Ratio?

De interpretatie van de current ratio is cruciaal. Een getal op zich zegt namelijk niet alles. De context van de branche, de bedrijfsomstandigheden en de trends zijn belangrijk.

Wat is een goede Current Ratio?

Over het algemeen wordt een current ratio tussen de 1,5 en 2 als gezond beschouwd. Dit geeft aan dat het bedrijf voldoende liquide middelen heeft om aan zijn kortlopende verplichtingen te voldoen, zonder overmatig veel activa aan te houden die beter elders ingezet kunnen worden. Een ratio lager dan 1 kan erop wijzen dat het bedrijf moeite heeft met het betalen van zijn schulden en mogelijk in financiële problemen kan komen.

Echter, een zeer hoge current ratio (bijvoorbeeld boven de 3) is niet per se positief. Dit kan betekenen dat het bedrijf te veel liquide middelen aanhoudt die niet optimaal benut worden. Het kan bijvoorbeeld betekenen dat het bedrijf te veel geld op de bank heeft staan in plaats van te investeren in groei, of dat het te veel voorraad aanhoudt die niet snel verkocht wordt.

Factoren die de Interpretatie Beïnvloeden

Verschillende factoren kunnen de interpretatie van de current ratio beïnvloeden:

• Branche: Sommige branches hebben van nature een hogere of lagere current ratio. Een supermarkt heeft bijvoorbeeld doorgaans een lagere ratio dan een machinebouwer, omdat supermarkten snel hun voorraad verkopen.
• Bedrijfsomvang: Grotere bedrijven hebben vaak meer mogelijkheden om hun liquiditeit te beheren dan kleinere bedrijven.
• Seizoensinvloeden: Sommige bedrijven hebben seizoensgebonden pieken en dalen in hun omzet en dus ook in hun liquiditeit.
• Economische omstandigheden: In tijden van economische recessie kan een lagere current ratio acceptabeler zijn dan in tijden van economische groei.

Een Stap Verder: Vergelijkende Analyse

Het is belangrijk om de current ratio van een bedrijf te vergelijken met de current ratio van concurrenten in dezelfde branche. Dit geeft een beter beeld van de prestaties van het bedrijf ten opzichte van zijn peers. Daarnaast is het zinvol om de current ratio over een langere periode te bekijken om trends te identificeren. Is de ratio de laatste jaren gestegen of gedaald? En wat is de reden hiervoor?

Beperkingen van de Current Ratio

Hoewel de current ratio een nuttige indicator is, heeft deze ook beperkingen:

• Momentopname: De current ratio is een momentopname van de financiële situatie op een bepaald tijdstip. De liquiditeit van een bedrijf kan in de loop van de tijd sterk fluctueren.
• Kwaliteit van activa: De current ratio houdt geen rekening met de kwaliteit van de kortlopende activa. Debiteuren die moeilijk te innen zijn, of voorraden die verouderd zijn, vertekenen het beeld.
• Manipulatie: Het is mogelijk om de current ratio te manipuleren door bijvoorbeeld kortlopende schulden vlak voor de balansdatum af te lossen en na de balansdatum weer aan te gaan.

Om een completer beeld te krijgen van de financiële gezondheid van een bedrijf, is het belangrijk om ook andere ratio's te analyseren, zoals de quick ratio (ook wel acid-test ratio genoemd) en de cash ratio. De quick ratio is vergelijkbaar met de current ratio, maar sluit de voorraden uit de berekening, omdat voorraden soms moeilijk of langzaam te verkopen zijn. De cash ratio is nog conservatiever en kijkt alleen naar de liquide middelen ten opzichte van de kortlopende schulden.

Conclusie: Gebruik de Current Ratio Verstandig

De current ratio is een waardevol instrument om de liquiditeit van een bedrijf te beoordelen. Door te begrijpen hoe je de current ratio berekent en interpreteert, kun je betere financiële beslissingen nemen, of je nu een ondernemer bent die zijn bedrijf wil runnen, een investeerder die een beleggingsbeslissing wil nemen, of een crediteur die de kredietwaardigheid van een klant wil beoordelen. Echter, het is belangrijk om de current ratio in de juiste context te plaatsen en de beperkingen ervan te kennen. Gebruik de current ratio als onderdeel van een bredere financiële analyse om een compleet beeld te krijgen van de financiële gezondheid van een bedrijf.

Door de current ratio regelmatig te monitoren en te vergelijken met de prestaties van concurrenten, kun je vroegtijdig waarschuwingssignalen oppikken en tijdig actie ondernemen om je financiële positie te verbeteren. Succes met het toepassen van deze kennis!