Financial Lease Op De Balans

Financial lease, ook wel operationele lease of full-service lease genoemd, is een financieringsvorm die steeds populairder wordt onder bedrijven. Het stelt hen in staat om activa te gebruiken zonder de volledige aankoopprijs upfront te betalen. Echter, een belangrijk aspect van financial lease is de behandeling ervan op de balans. In tegenstelling tot operational lease, wordt financial lease op de balans geactiveerd. Dit artikel duikt dieper in op wat dit precies betekent en welke impact het heeft op de financiële positie van een onderneming.

Wat is Financial Lease?

Eerst is het belangrijk om te begrijpen wat financial lease inhoudt. In essentie is het een vorm van financiering waarbij een leasemaatschappij een actief (bijvoorbeeld een auto, machine of ander bedrijfsmiddel) aankoopt en deze aan de lessee (de gebruiker) ter beschikking stelt. De lessee betaalt vervolgens periodieke leasebetalingen aan de leasemaatschappij. Aan het einde van de leaseperiode heeft de lessee vaak de optie om het actief voor een vooraf bepaalde, vaak symbolische, prijs over te nemen.

Het cruciale verschil met operational lease is dat bij financial lease de economische risico's en voordelen die aan het eigendom van het actief verbonden zijn, in wezen bij de lessee liggen. Dit betekent dat de lessee wordt gezien als de economische eigenaar, ook al is de leasemaatschappij juridisch eigenaar.

Financial Lease Op De Balans: De Kern

De consolidatie van financial lease op de balans betekent dat zowel het geleasde actief als de bijbehorende leaseverplichting op de balans van de lessee worden opgenomen. Dit heeft significante gevolgen voor de financiële ratio's en het overzicht van de onderneming.

Het Actief: Activering

Het geleasde actief wordt geactiveerd op de balans van de lessee tegen de faire waarde van het actief op het moment van aanvang van de lease, of, indien lager, de contante waarde van de minimum leasebetalingen. Deze activeringswaarde fungeert als de basis voor de latere afschrijvingen.

Bijvoorbeeld, een bedrijf least een machine met een waarde van €100.000. De contante waarde van de minimum leasebetalingen bedraagt €95.000. In dit geval wordt de machine geactiveerd voor €95.000.

De Leaseverplichting: Passivering

Tegelijkertijd met de activering van het actief wordt er een leaseverplichting op de passiva-zijde van de balans opgenomen. De hoogte van deze verplichting is gelijk aan de contante waarde van de toekomstige leasebetalingen. Dit vertegenwoordigt de schuld die de lessee heeft aan de leasemaatschappij.

De leaseverplichting wordt gedurende de leaseperiode afgebouwd door een deel van elke leasebetaling aan te wenden voor de aflossing van de schuld. Het overige deel van de leasebetaling wordt geboekt als interestkosten.

Waarom Financial Lease Op De Balans?

De reden voor deze behandeling is dat financial lease in economische zin sterk lijkt op een aankoop met financiering. De lessee draagt immers de risico's en profiteert van de voordelen van het gebruik van het actief. Door de activiteit op de balans te zetten, wordt een getrouwer beeld geschetst van de financiële positie van de onderneming.

Impact Op Financiële Ratio's

De activering van financial lease op de balans heeft een directe impact op diverse financiële ratio's. Het is cruciaal dat bedrijven en investeerders zich bewust zijn van deze effecten:

Schuldratio's

Doordat er een schuld (de leaseverplichting) aan de passiva-zijde wordt toegevoegd, zullen schuldratio's zoals de debt-to-equity ratio stijgen. Dit kan de indruk wekken dat de onderneming meer risico loopt.

Solvabiliteit

De toename van schulden kan ook de solvabiliteit van de onderneming beïnvloeden. Het is belangrijk om de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen nauwlettend in de gaten te houden.

Rentabiliteit

Door de afschrijvingen op het geactiveerde actief en de interestkosten op de leaseverplichting kan de nettowinst dalen, wat de rentabiliteit kan beïnvloeden. Echter, dit moet afgewogen worden tegen de economische voordelen die het gebruik van het actief oplevert.

Return on Assets (ROA)

De ROA kan zowel positief als negatief beïnvloed worden. De toename van de activa (het geactiveerde object) kan de ROA verlagen als de winst niet evenredig stijgt. Aan de andere kant kan het gebruik van het actief leiden tot een hogere winstgevendheid, waardoor de ROA juist stijgt.

Real-World Voorbeelden en Data

Een goed voorbeeld is een transportbedrijf dat vrachtwagens least via financial lease. Door de activatie van de vrachtwagens en de bijbehorende leaseverplichtingen zal de balans van het bedrijf aanzienlijk veranderen. De activa-zijde laat de vrachtwagens zien, terwijl de passiva-zijde de schuld weergeeft. Dit beïnvloedt direct de schuldratio's en de solvabiliteit van het bedrijf.

Uit onderzoek blijkt dat bedrijven die intensief gebruikmaken van financial lease vaak hogere schuldratio's vertonen dan bedrijven die hun activa zelf aanschaffen. Echter, dit betekent niet per se dat financial lease nadelig is. Het stelt bedrijven in staat om te investeren in noodzakelijke activa zonder hun liquide middelen aan te spreken. Hierdoor kunnen ze hun kapitaal efficiënter inzetten voor andere doeleinden, zoals groei en innovatie.

Statistieken laten zien dat de populariteit van financial lease de afgelopen jaren is toegenomen, met name in sectoren zoals de transport, bouw en landbouw. Dit wijst erop dat steeds meer bedrijven de voordelen van financial lease inzien, ondanks de impact op de balans.

Verschil met Operational Lease

Het is essentieel het verschil tussen financial en operational lease te benadrukken. Bij operational lease wordt het actief niet op de balans van de lessee geactiveerd. De leasebetalingen worden als huurkosten in de winst- en verliesrekening opgenomen. Dit heeft als voordeel dat de schuldratio's niet direct beïnvloed worden. Echter, het geeft mogelijk een minder compleet beeld van de economische realiteit, aangezien de lessee wel degelijk gebruikmaakt van het actief.

De keuze tussen financial en operational lease hangt af van de specifieke situatie van de onderneming, de aard van het actief en de strategische doelstellingen. Bedrijven moeten zorgvuldig afwegen welke vorm het beste aansluit bij hun behoeften en financiële positie.

Conclusie en Call to Action

Financial lease op de balans heeft een aanzienlijke impact op de financiële positie van een onderneming. Het is cruciaal om de gevolgen van de activering van activa en passiva op de balans te begrijpen. Bedrijven die financial lease overwegen, dienen zich goed te laten informeren over de impact op hun financiële ratio's en solvabiliteit. Een grondige analyse van de voor- en nadelen is essentieel om een weloverwogen beslissing te nemen.

Advies: Neem contact op met een financieel adviseur om de beste financieringsstrategie voor uw bedrijf te bepalen. Overweeg de lange termijn effecten van de financiële keuzes. Begrijp de impact van activatie en afschrijvingen. En blijf op de hoogte van veranderingen in de accounting standaarden gerelateerd aan leasing.

Actie: Evalueer uw huidige leaseovereenkomsten en de bijbehorende boekhoudkundige behandeling. Maak een scenario-analyse om de impact van financial lease op uw belangrijkste financiële ratio's inzichtelijk te maken. Investeer in goede accounting software die in staat is om financial lease op de juiste manier te verwerken.